128 Money Flow Index - MFI (Индекс Денежных Потоков)

Введение:

Индекс денежных потоков - Money Flow Index (MFI)   является индикатором скорости движения цены и схож с индексом относительной силы (RSI) и по смыслу и по расчетам, с той только разницей, что в MFI учитывается объем (на forex – это тиковый объем). Тем не менее, как полагают многие, MFI -  более устойчивый индикатор, поэтому он является хорошим показателей для измерения силы потоков денежных средств, которые вкладываются в определенный актив (например, ценную бумагу или валюту) или выводятся из нее.
Он сравнивает «положительные денежные потоки» и «отрицательные денежные потоки», получая показатель, который при сравнении с ценой дает возможность определить силу тренда. Как  и RSI,  индикатор MFI может принимать значения от 0 до 100 и обычно рассчитывается с использованием  14 свечей.

Формула Money Flow Index:

На первом этапе рассчитывается типичная цена:
При расчете индекса используется Типичная цена (Typical price) - среднее арифметическое максимума, минимума и цены закрытия.

Typical Price = ( (High + Low + Close) / 3)

Где:
High — максимальная цена текущей свечи;
Low — минимальная цена текущей свечи;
Close — цена закрытия текущей свечи;

На втором этапе рассчитывается денежный поток (не путать с самим Индексом Денежных Потоков)
Логически «поток» денег является результатом умножения цены и объема и показывает спрос на определенный актив по определенной цене.

Money Flow = (Typical Price) x (Volume)

Где:
Volume — объем текущего периода (свечи) .

Если сегодняшняя типичная цена больше чем типичная цена предыдущего периода, то она считается «положительным единичным денежным потоком», если она меньше предыдущей – то «отрицательным единичным денежным потоком».   

«Положительный денежный поток»  рассчитывается как сумма положительных единичных денежных потоков  за определенное количество периодов, например, 14 дней как рекомендовали авторы данного индикатора.
«Отрицательный денежный поток»  рассчитывается как сумма отрицательных единичных денежных потоков за определенное количество дней.

Для 14-тидневной скользящей средней берется сумма всех  положительных денежных  потоков за 14 дней.

После расчета средней, калькулируется коэффициент «денежного отношения» (Money Ratio) - отношение положительных и отрицательных денежных потоков.

Money Ratio = (Positive Money Flow / Negative Money Flow)

Сам Money Flow Index (MFI) затем подсчитывается  через Денежное отношение (Money Ratio)

Money Flow Index = 100 - (100 / (1 + Money Ratio))

Пример Индекса Денежных Потоков:

Описание Money Flow Index:

MFI сравнивает отношение «положительных» и «отрицательных» денежных потоков.  Если Типичная цена за текущий период выше, чем за предыдущий, это свидетельствует о положительном  притоке денег в данный актив (ценную бумагу или валюту).  Если типичная цена за текущий период меньше чем за предыдущий, значит инвесторы выводят средства из данного актива. 
Чем меньше  период, который берется для расчетов, тем волатильнее  будет Индекс Денежных Потоков.

Использование Money Flow Index (MFI) :

MFI может использоваться также как и RSI и поэтому подает два основных типа сигналов: дивергенции и сигналы перекупленности / перепроданности.

1. Дивергенции:

Дивергенция — это расхождение в направлении движения графика цен и движения индикатора за тот же период, определяемое по локальным максимумам и минимумам. Она обычно предупреждает о скором развороте рынка. 

Дивергенции между ценой актива и индексом  денежных потоков (MFI) могут  быть  использованы как сигналы к покупке или продаже. Так же как и в случаях с другими осцилляторами (MACD, Stochastic, Momentum, RSI и т.д.) они часто показывают близкие разворотные точки текущего тренда.  Если  цена актива снижается, а положительный денежный поток  больше отрицательного денежного потока и на графике это выражается в том что цена делает новый более низкий минимум, а MFI новый минимум выше предыдущего,  значит объемы покупок актива, связанные  с ростом цены, превышают объемы, связанные со снижением цены. Это означает, что нисходящий тренд является слабым и в скором времени он, возможно, развернется, поскольку, поступление денежных средств в актив «сильнее», чем  вывод денежных средств из актива.
Обратный вывод можно сделать, если цена делает новый максимум выше предыдущего, а индикатор Money Flow Index новый максимум ниже предыдущего.

Необходимо отметить, что дивергенция  между ценой и MFI  может существовать достаточно длительный период  времени и рынок при этом может и не развернуться. Как и любые индикаторы, MFI может  быть использован  в тандеме  с другими индикаторами для подтверждения  своих  сигналов.

2. Состояние перекупленности и перепроданности рынка:
 
Как  и RSI и большинство аналогичных осцилляторов, MFI  может использоваться для  определения на  рынке  зон перекупленности или перепроданности.    Актив считается «перекупленным», если индикатор  MFI достиг  значения 80 и превысил  его. С  другой стороны, уровень перепроданности располагается ниже уровня 20 пунктов. Достижение уровней перепроданности говорит о том, что рынок может вскоре развернуться, но не подает сигнал на продажу, поскольку в сильном тренде рынок может находиться в перекупленном или перепроданном состоянии достаточно продолжительное время. Сигналы как и на большинстве осцилляторов подаются на выходе из этих зон.
Так, сигнал на продажу подается, если MFI находится выше уровня 80 и пересекает его сверху вниз, а сигнал на покупку, если Индекс денежных потоков находится ниже 20 и затем пересекает уровень 20 снизу вверх.

Примечание:
Не путайте Money Flow Index  и Chaikin Money Flow Indicator. Это абсолютно разные показатели.