05. Основные понятия и термины рынка Forex

Валютный рынок - совокупность конверсионных и депо­зитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляе­мых между контрагентами - участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.

Валютные операции - контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процент­ная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую), а также текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций (определение по Д. Ю. Пискулов. Теория и практика валютного дилинга. Москва ИНФРА-М 1995).
Существует различие между конверсионными и депо­зитно-кредитными операциями. Конверсионные операции не имеют протяженности во времени и осуществляются в определенный момент,  а  депо­зитно-кредитные операции имеют продолжительность во времени.
Депо­зитно-кредитные операции как правило выделяются в отдельный рынок - денежный рынок (Money Market).

Валютным курсом является цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны при сделках купли продажи.
Валютный курс может формироваться двумя способами: исходя из соотношения спроса и предложения на валюту на свободном рынке или административным способом (обычно центральным банком или правительством).

Валютной котировкой (от франц. coter, буквально - нумеровать, метить), называется установление (фиксация) курса одной валюты к другой в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой.

Валютная котировка бывает трех видов:
-  прямая котировка - количество единиц национальной валюты за одну единицу иностранной валюты.
-  обратная котировка количество иностранной валюты за единицу национальной валюты.
-  кросс-курс (иногда называют «кросс») - курсовое соотношение между двумя валютами, определяемое на основе курса этих валют по отношению к третьей валюте. В основном в качестве этой третьей валюты используется доллар США как валюта, используемая в 80% сделок.

Основные валюты
- USD = доллар США, на финансовом сленге используются также названия greenback ("зеленая спинка"), buck (бакс), dolly
- EUR = Евро, единая европейская валюта
- GBP = Английский фунт стерлингов, на финансов сленге используются также названия «паунд» (Great Britain Pounds), стерлинг (sterling), «к'абель» (cable).
-  CHF = Швейцарский франк, на финансовом сленге используются также название «свисси» (swissy),
-  JPY = Японская йена

Другие валюты
-  СAD = канадский доллар
-  AUD = австралийский доллар, на финансовом сленге используются также название «осси» (aussie)
-  NZD = новозеландский доллар на финансовом сленге используются также название «киви» (kiwi).
Валютная парой называется текстовая запись котировки валюты.
В банковской и биржевой практике валютную пару принято обозначать следующим образом:

Базовая валюта (торгуемая валюта) в каждой валютной паре записывается слева(первой).
Валюта котировки (котируемая валюта) в каждой валютной паре записывается справа (второй).
Значение или курс валютной пары означает количество котируемой валюты за единицу базовой валюты, например 1,2264 доллара за 1 ЕВРО

Цифры, идущие после «.» или «,» называются процентными пунктами, просто пунктами (points) или пипсами (pips), таким образом пунктом (пипсом) на forex называют минимальное изменение цены, которое различно для различных пар.
Для пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Eur, Gbp, Usd, Chf, Aud, Cad один пункт равен одному десятитысячному знаку после запятой (0,0001). Для валютных пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Jpy, один пункт равен одной сотой после запятой (0,01).
Например, изменением цены евро за доллар с 1,2263 до 1,2264 называют изменение на 1 пункт.
Изменением цены доллара за йены с 108,22 до 108,23 также называют изменением на 1 пункт.
Сто пунктов составляют базовое число, которе на дилерском и трейдерском жаргоне называют «большой фигурой» (big figure) или просто «фигурой». Например, изменение цены eur/usd c 1.2263 до 1,2363  или usd/jpy c 108.22 до 109,22 является ростом на фигуру.

Наиболее активно на рынке торгуются следующие валютные пары:
EUR/USD - Евро к доллару США
USD/JPY - доллар США к японской йене
GBP/USD - фунт стерлингов к доллару США
USD/CHF - доллар США к швейцарскому франку
GBP/JPY - фунт стерлингов к японской йене
GBP/CHF - фунт стерлингов к швейцарскому франку
EUR/GBP - Евро к фунту стерлингов
EUR/JPY - Евро к японской йене
EUR/CHF - Евро к швейцарскому франку
AUS/USD - австралийский доллар к американскому доллару
USD/CAD - доллар США к канадскому доллару

Спекулятивные операции, проводимые трейдером осуществляются всегда с базовой валютой (которая слева в валютной паре) . Таким образом, покупая USD/JPY, вы покупаете Доллар США за Йены, а продавая EUR/JPY, вы продаете евро за йены.
Покупка и продажа валюты в валютной паре происходят по разным котировкам.
Трейдер всегда покупает по Ask, а продает по Bid . Соответственно банк и дилинговая компания наоборот покупает у трейдера по Bid, а продает ему по Ask. Bid всегда ниже Ask. Поэтому обычно трейдеру даются сразу 2 котировки, на покупку и на продажу (Ask и Bid) . Например, котировка EUR/USD представляется в следующем виде: 1,2252/1,2256
1,2252/56
52/56 - предполагается что 1,22 - трейдер знает, когда запрашивает котировку. Такая котировка означает, что трейдер может продать по 1,2252 (Bid) или купить по 1,2256 (Ask)

Спрэдом называется разница между Ask и Bid.
Размер спреда на Forex обычно является величиной динамической и зависит от ряда факторов:
- Рыночная конъюнктура. В условиях нестабильного, волатильного рынка спред может быть немного выше.
- Ликвидность рынка конкретной валюты. Чем более ликвиден рынок валюты тем меньше спред. Поэтому например спред по EUR/USD при прочих равных условиях превышает спред GBP/JPY
- Объем сделки. Более крупные и менее крупные по сравнению со стандартными объемы котируются на межбанковском рынке Forex с более высоким спредом.

В дилинговом центре спред обычно фиксирован и увеличивается лишь в моменты сильных движений.  

Стоимость ценового пункта зависит от объема сделки и всегда учитывается в валюте котировки (второй валюте в валютной паре) , и в случае необходимости, переводится в доллары, как правило автоматически.

Стоимость пункта = объем операции x минимальное изменение цены
Например, если вы совершаете операцию объемом 100 000 eur/usd, то стоимость пункта для вас будет равна 100 000x0.0001=10 usd.
Например, если вы совершаете операцию объемом 350 000 gbp/jpy, то стоимость пункта для вас будет равна 350 000x0.01=3 500 jpy.
Если стоимость пункта получается в валюте отличной от доллара США (т.е. валютой котировки является на доллар США), а, например, японская йена как в паре USD/JPY, то ее можно перевести в доллары.
Например, если трейдер получил прибыль в JPY (йенах) то ему требуется продать йены и купить за них доллары или другими словами купить доллары за йены (купить USD/JPY) .
Если трейдер получил убыток в JPY, то ему потребуется купить JPY за USD, или другими словами продать доллары за йены (продать USD/JPY) . На эти операции также будет распространяется правило продажи по Bid и покупки по Ask.

Пример спекулятивной операции.
После тщательного анализа трейдер запрашивает у своего дилера котировку по EUR/JPY и дилер дает ему цену 131,52/57. Предположим, трейдер решает купить EUR/JPY и совершает операцию по цене 131,57 в объеме 400 000 eur. Допустим, что он оказался прав в своем прогнозе и через некоторое время курс поднимается до отметки 132,16, на котором трейдер решается продать 400 000 eur (полностью  закрыть свою позицию).
Финансовый результат от такой операции будет следующий.
132,16 (цена закрытия или продажи) - 131,57 (цена открытия или первоначальной покупки) = 0,59 или 59 пунктов (мы получили разницу в пунктах) .  
Умножаем на объем проведенной сделки:  
0,59 X 400 000 = 236 000  - это результат в котируемой валюте, то есть в JPY (японских йенах).
Теперь трейдеру нужно перевести этот результат в доллары США. Допустим курс доллара к йене на момент закрытия вышеуказанной операции составлял 107,19/24. Чтобы получить доллары, их нужно купить, продав йены, или другими словами купить USD/JPY. Естественно сделка исполняется по котировке Ask или по 107,24.
Рассчитываем в долларах США.
236 000 / 107,24 = 2200,67 долларов США.

Открытой позицией (на финансовом жаргоне иногда говорят "поза") называется операция, не закрытая обратной сделкой, по которой прибыль или убыток не зафиксированы.