Факторы, влияющие на курс йены - USD/JPY

Организации, влияющие на usd / jpy (курс йены) :

Министерство Финансов - наиболее важное политическое и монетарное учреждение в Японии. Его влияние на валютный курс jpy  более значимо, чем влияние Министерств Финансов США, Великобритании и Германии. Официальные лица Министерства Финансов часто выступают с заявлениями относительно состояния  экономики, и эти высказывания оказывают значительное влияние на курс йены. Эти высказывания включают в себя вербальную интервенцию, которая призвана избежать нежелательного роста/снижения курса доллар йены.

С 1998 в Японии Банк Японии (BoJ)   получил операционную независимость от правительства (Министерства Финансов). Полный контроль над монетарной политикой перешел к Банку Японии, но Министерство Финансов продолжает контролировать политику валютного рынка в отношении японской йены.
 
Учетные ставки: Overnight Call Rate - ключевая краткосрочная межбанковская ставка. Управляется действиями Банка Японии на открытом рынке, с целью контроля ликвидности. Банк Японии  использует call rate, как сигналы об изменениях валютной политики, которые воздействуют на курс валюты jpy.
Низкие процентные ставки провоцируют  открытие большого  числа так называемых  сделок «carry trade» - сделки на валютном рынке, которые  предполагают заимствование низкодоходной валюты (например, японской йены), и конвертацию ее в валюту с высокими процентными ставками (например, британский фунт) и размещение ее на денежном или  фондовом рынке. Подобные сделки оказывают давление на низкодоходную валюту.

Государственные Облигации Японии (Japanese Government Bonds (JGBs)): Банк Японии покупает 10 и 20-летние государственные облигации каждый месяц, чтобы увеличить ликвидность монетарной системы. Доход по стандартным 10-летним облигациям служит основным индикатором долгосрочных процентных ставок по активам, номинированным в йене.
 Разница между доходом по 10-летним японским государственным облигациями по 10-летним казначейским облигациям США - это важный стимулятор изменения курса USD / JPY. Снижение  облигаций (рост доходов по ним) обычно способствует росту йены и влияет на котировки USD / JPY.

Агентство по экономической и финансовой политике государства (Economic and Fiscal Policy Agency ) отвечает за формулировку программ экономического планирования и координирование экономической политики, включая занятость населения, международную торговлю и валютный рынок.

Министерство Экономики, Торговли и Промышленности (METI) - правительственное учреждение, цель которого поддерживать интересы Японской промышленности и защищать конкурентоспособность Японских корпораций на международном уровне. Эта организация напрямую заинтересована в снижении курса японской йены к доллару, фунту и евро, поскольку снижение курса национальной валюты приводит к увеличению конкурентоспособности  национальных товаров не международном рынке.

Об организациях, влияющих на курс Йены со стороны доллара можно прочитать в разделе «Факторы, влияющие на курс EUR/USD»

Экономических данные Японии, влияющие на курс доллара к Йене

Валовый внутренний продукт ВВП (Gross domestic product (GDP) )  -  совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние.

Обзор Танкан (ежеквартальный обзор деловых настроений и ожиданий)-
BOJ Tankan Survey- Квартальный Отчет Банка Японии Танкан
отчет публикуемый Банком Японии ежеквартально с 1957 года. Данные собираются на основе опроса 9000 предприятий, разделенных на 4 основные группы: Крупные, средние, мелкие предприятия и ведущие предприятия отрасли. Отчет состоит из  вопросов по количественным данным: 1) Условия ведения бизнеса, 2) условия спроса и предложения для производства и инвестиций 3) продажи 4) прибыли корпораций 5) фиксированные  инвестиции и  производственные мощности 6) условия занятости 7) налоговые условия. На основе этих количественных показателей Банк Японии высчитывает так называемые диффузные индексы: 1) благоприятные или неблагоприятные условия для ведения бизнеса 2) достаточные или недостаточные условия спроса, уровень запасов, производственных мощностей и занятости 3) смягчение или ужесточение финансовых условий для компаний 4) благоприятные или суровые  условия кредитования.
Индексы считаются путем вычитания  количества опрошенных с отрицательным мнением из количества, положительно ответивших. Отчет Танкан дает общее представление о бизнес-климате Японии и поэтому часто значительно влияет на курс jpy.  

Международная торговля (International trade) – система международных товарно-денежных отношений, складывающаяся из внешней торговли всех стран мира, представляет собой   учет торговых сделок резидентов с нерезидентами за определенный период. Важный фактор при прогнозе ВВП.

Уровень безработицы (Unemployment rate) -  доля безработных среди трудоспособного населения в процентном отношении. Является  одним из ключевых   макроэкономических показателей, используется в качестве индикатора возможного  инфляционного давления посредством увеличения заработной платы.
 
Объем промышленного производства (Industrial production)   -  индекс показывает общий выпуск продукции национальных  заводов, рудников, общий объем коммунальных услуг и пр. Увеличение показателя способствует росту курса йены к доллару, евро и фунту.

Денежная масса (M2+CDs)- показатель денежной  массы, используемый Банкам Японии, он включает всю валюту, находящуюся в обращении  плюс все банковские депозиты.   Данные сфокусированы в основном  на  частных сберегательных счетах, а не  государственных  счетах, делая его более активным  денежным индикатором, чем широкий показатель ликвидности.  Основной индекс показывает процентное  изменение  относительно предыдущего года. 
Рост денежной массы (M2+CDs) мог бы оказать поддержку йены, так как косвенно указывал бы на возможное замедление дефляционных процессов в экономике.

О данных, влияющих на курс Йены со стороны доллара можно прочитать в разделе «Факторы, влияющие на курс EUR/USD»

Связи с другими рынками, влияющие на курс jpy

Ведущий фондовый индекс Японии  Nikkei-225.  Значительное  снижение йены способствует росту акций компаний, ориентированных на экспорт, что в свою очередь имеет тенденцию способствовать росту фондового индекса. Иногда все происходит в обратном порядке, когда при активных операциях на открытом рынке Nikkei имеет тенденцию способствовать росту курса японской йены (влиять на курс USD/JPY) из-за потока инвестиционных средств в йеновые акции.

Эффект кросс-курсов йены и других валют.

Валютный курс пары USD/JPY иногда подвергается влиянию движений кросс-курсов (недолларовых валютных курсов), таких как EUR/JPY (евро-йена) или GBP/JPY (фунт-йены). Так, рост курса пары USD/JPY (рост доллара и снижение йены) может быть результатом повышения курса пары EUR/JPY, а не просто роста доллара. Рост кросс-курса евро / йены может выйти на первый план на фоне разницы в настроении на рынках Японии и Еврозоны.
Или, EUR/JPY так и EUR/USD растут на фоне общего повышения курса евро. Из-за влияния каких-либо особых факторов (например, более благоприятные прогнозы по Японии), это повышение может повлиять на доллар больше, чем на йену. В результате, USD/JPY снижается, в то время как Йена меньше страдает от роста евро.